相(🈯)传烈火珍珠(🔨)旗为大宋镇(zhèn )国(📼)神器，宋太祖赵匡胤即借此旗之助(zhù )，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗盗走，同葬深谷，不知(zhī )所(suǒ )踪。　　数十年(👁)后，杨宗保（徐少强饰）自(zì )边关回京，赶赴(fù )佘太君（李(lǐ )香琴饰）百岁寿诞途(tú )中(💞)，遇(yù )一老汉被人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲(🎛)献当今圣上，杨宗保出手相救，并(bìng )(🤸)带同回朝引见仁宗（潘志文饰(⛏)），不料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包青天清明断案，方使杨家百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破(🔤)军三星(📸)齐聚，将(jiāng )不利于宋室。野心勃勃的襄(xiāng )阳(yáng )王（王戎饰）(💣)在(zài )顾秀全去世后，将其孙女小怜（万绮(qǐ )雯饰）以及顾秀全生前收留的苦儿（吕颂贤饰）软禁于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天(💨)波府及(jí )开封府之助，小(xiǎo )怜和苦儿始脱离襄阳王的魔掌。　　狄青（刘松(🔮)仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文(wén )广（李润祺饰）报杀妻(📸)之(🌲)仇，被判(pàn )入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（杨(yáng )玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并奉命(mìng )和番。和番途中(zhōng )，郡主遭襄(xiāng )阳王手下林云污辱，并嫁祸狄(🔘)青。最后真相大(dà )(🈲)白，原来狄青为狄太后之侄，故(👶)受封安(ān )乐侯，并奉命(🐣)出使(🚄)西夏结盟。　　苦儿(ér )失手伤了杨文广(💼)，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一西(🐋)夏女子(😎)杜秋娘（王薇饰），原来(🔄)苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴(bào )好战，为其妹望月公(🐖)主（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行动中失足坠下山崖(yá )(♈)，因而丧失记忆。恢复记忆之后的李元昊，为(🈶)夺回(📊)王位，杀人无数，小怜(🖼)屡劝无效(🧢)，伤心离去。　　李元昊夺回王位后，得来投的襄阳王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵(🍚)夺取大宋(sòng )江山，小(🚀)怜为助杨(yáng )家将，再度回到李元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法(🍺)。李元(🥟)昊最(zuì )后众叛亲离，并在眼见小怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著(zhe )小怜的尸身，双双死在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议(yì )和国书回到大宋，不(bú )料仁宗(zōng )疑忌功臣，反将杨家降罪，最(😙)后杨家离开(📎)天(🏗)波(bō )府，隐(🦖)居于太行山中。