相传烈火珍珠旗为大(dà )宋镇国神器，宋太祖赵(🃏)匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花(🥩)蕊夫人（南红饰）将珍珠旗(🏇)盗走，同葬深谷，不知所(suǒ )踪。　　数十年后，杨宗保（徐少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追(zhuī )杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上(💻)，杨宗保出(chū )手相救，并带同回朝引见仁宗(zōng )（潘志文饰），不(bú )料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包青天清明断案，方使杨家百馀口的(de )(🏉)冤屈平反，并使祸首(😊)英王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于(yú )宋(sòng )室(shì )。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后(🚽)，将其孙女(nǚ )小怜（万绮雯饰）以及顾秀全生前(qián )收留的苦儿（吕(😉)颂贤(🚩)饰）软禁于王府中(zhōng )，欲借小怜之助，参透骨(🚪)髓赋内含的(👼)天机。后经天波府及开封府之助，小(xiǎo )怜和苦儿始脱(🗒)离襄阳王的魔掌。　(🐸)　狄青(qīng )（刘松仁饰）素慕杨家忠(zhōng )义，为替杨文(🖥)广（李润祺饰）报杀妻之仇，被判入神虎营(yíng )为军，结识洗(xǐ )衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并奉命和番。和番途中，郡(🤟)主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁祸狄青。最后真相大(dà )白，原来狄青为狄太后之侄，故受封安乐侯，并奉命(mìng )出使西夏结盟。　　苦儿失(📦)手伤了杨文广，于是小(xiǎo )怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿(ér )身世。遇一西夏女子杜秋娘（(🍄)王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊(💃)，因(🐁)残(cán )暴好战，为(wéi )其妹望(😀)月公主（杨(🥖)玉梅饰）所推(🕎)翻，于叛乱行动中失足坠(😄)下山崖，因而(ér )丧失记忆。恢复(🔤)记忆之后的李元昊(👕)，为(🈶)夺回王位，杀人无数，小怜屡劝无效，伤心离去(🔵)。　　李元昊夺回(huí )王(wáng )位后(🙈)，得来投的襄阳王之助，并辗转获得珍珠(🀄)旗，欲兴兵夺取大宋江(🔔)山(shān )，小怜为助杨家将，再(zài )度回到李元昊身边，盗取(qǔ )珍(zhēn )珠旗(qí )，放走杨宗保，并教(🍝)其破李元昊之法(🍺)。李元昊最后众叛亲离，并在眼见小怜自尽于自己剑(jiàn )下之后，神智(🚱)昏乱，再度回(huí )到苦儿的(de )身份，抱著小(🚃)怜的尸身，双双死(🛹)在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏(👓)议和国书回到大(dà )宋，不料仁宗疑忌功臣，反将(jiāng )杨家(📔)降罪，最后杨家离开天(🏗)波府，隐居于太行山中。