相传烈火(huǒ )珍珠旗为大宋(🐽)镇国神器，宋太祖赵匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定(dìng )天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍(❣)珠旗盗走，同葬深谷，不知所(suǒ )踪。　　数十年后，杨宗保（徐少强饰）自边关回京，赶赴佘太(tài )君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀(shā )，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣(🥔)上，杨宗保出手相(🏂)救(🙌)，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入一场(chǎng )精心策划的阴谋(móu )中，多(🕐)亏包青天清明断案，方(🗳)使杨家百馀口的(de )冤屈平反，并(🚗)使祸(huò )首英王(➡)伏诛。　　术数大师顾秀全(quán )(🌼)（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将(jiāng )不利于宋(sòng )室。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后，将其孙女小怜（万绮雯饰）(🐂)以(👚)及顾秀全生前收留的苦儿（(🎴)吕(😉)颂贤饰）软(ruǎn )禁于王府中，欲借小怜(lián )之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天波府及开封府之助，小怜和(hé )苦儿(ér )始脱离(🏆)襄阳王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）(🔝)素慕杨家忠义，为替杨文广（李润祺饰）报杀妻之仇(chóu )，被判入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（杨(yáng )(🚹)玉梅饰），不料彩霞又被(bèi )朝廷召(🦀)回，回复朝阳郡(jun4 )主身份，并奉(💍)命和番。和番途(tú )中，郡主遭襄阳(😇)王(wáng )手下林云污辱，并(❣)嫁祸狄青。最后真相(xiàng )大(🈲)白，原来狄青为狄太后(🐊)之侄，故(👶)受封安乐侯，并奉(📧)命出使西夏结盟。　(📒)　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦(🐁)儿离开天波府，四处流浪，并寻访(fǎng )苦儿身世。遇(🔷)一西(🐋)夏女子杜秋娘（王(wáng )薇饰(shì )），原(yuán )来苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴(🤮)好战，为其妹望月(🔝)公(gōng )主（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行动(dòng )中失足(zú )坠下山崖，因而丧失记忆。恢(huī )复记忆之后的李元昊，为(🈶)夺回王位，杀人无数(shù )，小怜屡劝无效，伤心离去。　　李元(yuán )昊夺回王位后，得来投的襄阳王(wáng )(🐮)之助，并辗转获得珍珠旗(🎴)，欲兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨(yáng )(📢)家将，再度回到李元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李元昊最(🈁)后众叛亲离，并在眼见小怜自尽于自己剑下之后，神智(zhì )昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小(xiǎo )怜(lián )的尸身，双双死在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书回到大宋，不料仁(♟)宗疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离开天波府，隐(🦖)居于太行山中。