相传烈火珍珠旗为大宋镇(zhèn )国神器，宋太祖赵匡胤即借此(🛍)旗之(🕰)助，打败群雄，平定(🥈)天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗盗走，同葬(🖲)深(⚫)谷(🐿)，不知所踪。　　数十年后，杨宗(🔲)保（徐少强饰）自边关回京，赶赴(🍮)佘太君（李香(🚑)琴饰）百岁寿诞途中，遇一老(lǎo )汉被人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣(shèng )上，杨宗保出手相救，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷(juàn )入一场精(jīng )心策划的阴谋中，多亏包青天清明断案，方使杨家百馀口的冤(🥊)屈平反，并使祸首英(🈸)王伏诛(zhū )。　　术数大师(shī )顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破(🔤)军三星齐聚，将(♌)不利于(yú )宋室。野心勃勃的襄阳王（王戎(🖍)饰）在顾秀全去世后，将其孙女小怜（万绮雯饰）以及顾秀(xiù )全生前收留的苦(🕺)儿（(🎴)吕颂贤饰(shì )）软禁于王府中，欲借小怜(🔬)之助(🔍)，参透骨髓(suǐ )赋内含(hán )的天机。后经天波府及开封府(🕵)之助，小怜和苦儿始脱离襄阳王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）素(🦐)慕杨家忠义，为替杨文广（李润祺饰）报杀妻之仇(🌽)，被判入神虎营(yíng )为军，结(jié )识洗(🍐)衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并奉(💍)命和番。和番途中，郡主遭襄阳王手下(xià )林云污辱(🧖)，并嫁祸狄青。最后真相大白，原来狄青为(wéi )狄太后之侄，故受封安乐侯，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了杨文广，于(🌻)是小怜带同苦儿(ér )离开天波府，四处流(liú )浪，并寻访(🔉)苦儿身世。遇(yù )一西夏女子杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊(hào )，因残暴好战(⏸)，为其妹望(wàng )月公(gōng )主（杨玉梅饰）所推翻(👑)，于叛乱行(háng )动中失足坠下山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之(👮)后的李元昊(hào )，为(wéi )夺回王(wáng )位，杀人无数，小怜屡(lǚ )劝无效，伤心离去。　　李元昊(hào )夺回王位后(🙈)，得来投的襄阳王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将(jiāng )(😾)，再度回到李元昊身边(🚁)，盗取珍珠旗，放走杨宗保(bǎo )，并教其破(pò )李元昊之法。李元昊最后众(🤣)叛亲离(lí )，并在眼见小怜自尽(🥖)于(yú )自(zì )己剑下之后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上。　　杨宗保与狄(dí )青等人带(🐞)著珍珠旗与西(🎷)夏议(🍁)和国书回到大宋，不(bú )料仁宗疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离开天波府，隐居于太行山(🔄)中。