相传烈火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖赵匡(🕋)胤(😘)即借(🕸)此旗之助，打败群雄，平定(🥈)天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰(shì )）将珍珠旗盗走，同葬深谷，不知所踪。　　数十年后，杨宗保(bǎo )（徐少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途中(zhōng )，遇一老汉被人追杀(shā )，声称拾获烈火(huǒ )珍珠(💱)旗，欲献当今圣上(shàng )，杨宗保出手相救，并带同(tóng )回朝引(yǐn )见(jiàn )仁宗（潘志文饰），不(bú )料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包青(qīng )天清明断案，方使(shǐ )杨(🈁)家百(💝)馀口的冤屈平反，并使祸首(shǒu )英王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘山(📟)饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼(🤥)七杀破军三(💏)星齐聚，将不利(lì )于(🐞)宋室。野(🏴)心勃(📐)勃的襄阳王（王戎饰）在(🔥)顾秀全去世后，将其孙女小怜(lián )（万绮雯饰）(🐂)以及顾秀全生前收留的苦儿（吕颂贤(🚩)饰）软禁(❄)于王府中，欲(yù )借小怜之助，参透骨(gǔ )髓赋内含的天机。后经天波府及开封(🍾)府之助，小怜和苦儿始脱离襄阳(🌒)王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为(wéi )替(tì )杨文广（李润祺(qí )饰）报杀妻之仇，被判入神虎营(🔂)为军，结识(shí )洗衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回(🍏)，回复朝阳郡(📒)主身份，并奉命和(hé )番。和番途中，郡主遭襄阳王手下(🛥)林云(😎)污辱，并嫁祸狄青。最后真相大白，原来狄青(qīng )为狄太后之侄，故受封安乐侯，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿(ér )失手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一西(xī )夏女子杜秋娘（(🍄)王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴好战，为其妹望月公主（杨玉梅(méi )饰）所推翻，于叛(pàn )乱(📜)行动中失足(🦋)坠下山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之后(hòu )的李元昊，为夺回王位，杀人无(🈳)数，小(👻)怜屡劝无效，伤心离去(🔵)。　　李元昊夺回王位(😞)后，得来(🐆)投的襄阳王之助，并辗(niǎn )转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将(jiāng )，再度回到李(lǐ )元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨宗(zōng )保，并教其(🐻)破李元昊之法。李元昊最后众叛亲离，并在眼见小怜(lián )自尽于自(zì )己剑下之后(🐢)，神智昏乱，再度回到苦(kǔ )儿的身份(🔼)，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山(🈶)上。　(⬇)　杨宗保与(yǔ )狄青等人带著珍珠旗与(yǔ )西夏议和国书回到大宋，不料仁宗(zōng )疑忌(jì )功臣，反将杨家降罪，最(😙)后杨家离开天波府(fǔ )，隐居于太行山中。