相传(🕕)烈火珍珠旗为大宋镇国神(shén )(📒)器(🏽)，宋太祖赵匡胤即借此旗之助，打败群雄，平(🆖)定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍(zhēn )珠旗盗走，同葬(zàng )深谷，不(bú )知所踪。　　数十年后，杨宗(zōng )保（徐少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献(xiàn )当今圣(shèng )上，杨宗保出(✋)手相救，并带同回朝引见仁宗（潘志(zhì )文饰），不料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包青天清明断案，方(fāng )使杨家百馀口的冤屈平(👊)反，并使祸首英王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘山饰(shì )）算出(🔈)大宋适(shì )逢竹罗三限，贪(😙)狼七杀破军(👌)三星齐聚，将(jiāng )不利于宋室。野心勃(📐)勃的襄阳王(👄)（王戎饰）在顾秀全(📞)去世后(🚽)，将(🍁)其(qí )孙女小怜（万绮雯饰）以及顾秀全生前收留的苦儿(ér )（吕颂贤饰）软禁(jìn )于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天波府(🙅)及开封府之助，小怜和苦儿始脱(tuō )离襄阳王的魔掌(zhǎng )。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文广（李润(rùn )祺饰）(⛱)报杀妻之(zhī )仇，被(🏒)判入神虎营为军，结识洗衣女(🧔)彩霞（杨玉(yù )梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并奉命(🌄)和番。和番途中，郡主遭襄阳王手(🔀)下林云污(wū )辱，并嫁祸狄青。最后真相大白，原来狄青为狄太后之侄，故(👶)受封安乐侯，并奉命(mìng )出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了(le )杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一(🏰)西夏女子杜(🏌)秋娘（(🍄)王薇饰），原来苦儿乃西夏国王(wáng )李元昊，因残(cán )暴好战，为其妹望月公主（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行动中失足(zú )坠下(xià )山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之后的李元昊，为(🈶)夺回王位(🚔)，杀(🔅)人无数，小怜屡劝(🔢)无效，伤心离去。　　李元昊夺回王位(😞)后，得来投的襄阳王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江(🔔)山，小怜为助杨家将，再(🈳)度回到李(lǐ )元(yuán )(💅)昊身(shēn )边(biān )，盗取珍珠旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李(lǐ )元昊最后众叛亲离，并(♊)在眼见小(👆)怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小(🚃)怜的尸(shī )身(shēn )，双双死在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人带著珍(👬)珠旗与西夏议和国书回到大宋，不料(😍)仁宗(zōng )疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家(jiā )离(🖐)开天波府，隐居于太行山中。