相传烈火珍珠(zhū )旗为大宋镇国神器，宋太祖赵匡胤即借此旗之助，打(🍥)败群雄，平(píng )定(🥈)天下。惜后蜀女子(zǐ )(🐮)花蕊夫(😧)人（南红饰）将珍珠旗盗走，同葬深谷(gǔ )，不知所踪。　　数十年后，杨宗保（(🛹)徐少(shǎo )强饰）自边关回京，赶赴(fù )佘太君（(🚸)李香琴饰）百岁寿(🐖)诞途中，遇一老汉被人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲(yù )献当今圣上，杨宗保出手相救，并(🤸)带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入(rù )一场精心策划的阴谋中，多亏包青天(tiān )清明(⚾)断(🕯)案，方(fāng )使杨家(jiā )百馀口的冤屈(🍑)平反，并使(shǐ )祸首英王伏诛(🐛)。　　术数大师顾(🌪)秀全（甘山饰）(💯)算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于宋室(🏃)。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后，将其孙(sūn )女小怜（万绮雯饰）以及顾秀全生前收留的苦儿（吕颂贤饰）软禁于王(wáng )府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天波府及开封府之助，小怜和苦儿始脱离襄(xiāng )(🐣)阳王的魔掌。　　狄青（刘松(sōng )仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文广（李润祺饰）(⛱)报杀妻(qī )之仇，被判入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（(❗)杨玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并奉命(mìng )和番。和番途中(zhōng )，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并(bìng )嫁祸狄青。最后真相大白，原来狄(🛍)青为狄太(🚬)后(hòu )之侄，故(👶)受封安乐侯，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了杨文(👂)广，于是小怜(🚰)带同苦(🐁)儿离开天波府(fǔ )，四处流浪(làng )，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜秋(qiū )娘（王薇饰），原来苦儿乃(nǎi )西夏国王李(🥏)元昊，因残暴好(hǎo )战，为其妹望(wàng )月(🔝)公主（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行动中失足坠下(xià )山崖(yá )，因而丧失记(🤥)忆。恢复记忆之后(💽)的李(lǐ )元昊，为夺回王位，杀人无数，小(xiǎo )怜屡劝(🔢)无效，伤心离去。　　李元昊夺回王位后，得来投的襄阳王(🐮)之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋(sòng )江山，小怜为助杨家将，再度回到李元昊身边，盗(🗣)取珍珠旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李元昊最后众叛亲离(🤭)，并在眼见小怜自尽于自己剑(🚑)下之后，神(🛴)智昏乱，再度回到苦儿(ér )的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金(jīn )雪山上(shàng )。　　杨(🚒)宗保与狄青(🐷)等人带著珍(👬)珠旗与西夏议和国书回到(👯)大宋，不料(liào )仁宗(zōng )疑忌功臣，反将杨家降(jiàng )罪，最后杨家离开天波府，隐居于太行山中。