相传(🕕)烈(🍅)火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖赵匡胤(yìn )即借此(🛍)旗之助，打败群(qún )(🔧)雄，平定天下(🛤)。惜后蜀女子花蕊(💤)夫人（南红饰）将珍珠旗盗(♑)走，同葬深谷，不知所踪。　　数十年后，杨宗(🔲)保（徐(xú )少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香(xiāng )琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀(🌚)，声称拾获烈火珍珠(zhū )(💱)旗，欲献当今圣上(💻)，杨宗保出手(🐑)相救，并带同(tóng )回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入一场精心策(💠)划的阴谋中，多亏包青天(tiān )清明(míng )断案，方使杨家百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛。　　术数(shù )大师顾秀全（甘山饰）算(suàn )出大宋适逢竹(🐡)罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不(bú )利于(🐞)宋室(shì )。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾(gù )秀全去世后，将(jiāng )其孙女小怜（万(wàn )绮雯饰）以及顾秀全生(shēng )前收留的苦儿（吕颂(sòng )贤饰）软禁(❄)于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天(tiān )波府及开封府之助，小怜和苦儿始脱离襄阳王的魔掌(🏖)。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文广（李(lǐ )润(👧)祺饰）报杀妻之仇，被判入神虎营(yíng )为军，结识洗衣女彩霞（杨(yáng )玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并(bìng )奉命(mìng )和番。和番途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁祸狄青。最后真相大白(bái )，原(yuán )来(🖨)狄青为(🔦)狄太(🚬)后之(📻)侄，故受(shòu )封安乐侯，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤(shāng )了杨文广，于(🌻)是小怜带同苦儿离开天波府，四处(chù )(🌥)流浪，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（王(wáng )薇饰），原来苦儿乃(😞)西夏国王李元昊，因残暴好战，为其妹望月公主（杨(🥖)玉梅饰）所推翻，于叛乱行动(🥩)中失足坠(zhuì )下山(🐑)崖(yá )，因而丧失记忆(📘)。恢复记忆之(zhī )后的李元昊，为夺(📮)回王位，杀人无数，小(xiǎo )怜屡劝无效，伤心离去。　　李元昊夺回王位后，得来投的襄阳王(🐮)之助，并辗转获得珍(🗼)珠旗，欲(yù )兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将(jiāng )，再度回到李元昊身边，盗取珍珠旗(qí )，放走杨宗保，并教其破(🈷)李元昊之法。李元(yuán )昊最后众叛亲离，并在眼(♑)见小怜自尽于自己剑下之(zhī )后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上。　　杨宗(🌨)保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书回到大(📚)宋，不料仁宗疑忌功臣，反将杨家降罪，最(zuì )后杨家离开天波府(fǔ )，隐(🦖)居于太行山(🔄)中。