相传烈(🍅)火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖(🌰)赵匡胤(😘)即借此旗之助(🤢)，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍(❣)珠旗(🏇)盗走，同葬深谷，不知所踪。　　数十年后，杨宗保（徐少(🏐)强饰(🐖)）自边关回京，赶(gǎn )赴佘太君（李香琴饰）百岁寿(🐖)诞途中，遇一老(lǎo )汉(🧚)被人(rén )追杀，声称拾获烈(liè )火珍珠旗，欲献当今圣上，杨宗保(bǎo )出手相救，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包青天清明断案，方使杨家百馀口的冤屈平反(🛎)，并使祸首(😊)英王伏(fú )诛。　(⛏)　术数大师顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破军(jun1 )三(💏)星齐聚(jù )，将(♌)不(💸)利于宋室。野心勃勃的襄阳王(👄)（王戎饰）在顾秀全去世后，将其孙(sūn )(👛)女小(xiǎo )怜（万绮雯饰）以及顾秀全生前收留的苦(🕺)儿（吕颂贤饰）软禁于王府中，欲(yù )借小怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天波府及开封府之助，小怜和苦儿始脱离襄阳王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨(yáng )文广（李润祺(qí )饰）报杀妻(📸)之仇，被判入神虎营(🔂)为军，结识洗衣女彩霞（杨(yáng )玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身(shēn )份，并奉命和番(fān )。和番途中，郡主遭襄(xiāng )阳王手下林云(😎)污辱，并嫁祸狄青。最后真相大白，原来狄青为狄太后之侄，故(gù )受(🍩)封安乐侯，并奉命出使西(xī )夏结(😍)盟(🏥)。　　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身(😓)世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴好战，为其妹望月公主（杨玉梅饰）所推(🕎)翻，于叛乱行动中失(shī )(🚩)足坠下山崖，因而丧失(🎄)记忆。恢复记(🤨)忆之后的李元昊(👕)，为(🈶)夺回王位(wèi )，杀(shā )人无数，小(xiǎo )怜屡劝无效，伤(shāng )心离去。　　李元昊夺(duó )回王位(wèi )后，得(dé )来投的(de )襄阳王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺(duó )取(🙂)大(dà )宋江山，小怜为助杨家将，再度回到李(🐋)元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李元昊最后众叛亲离，并在眼见小怜自尽于自己剑(jiàn )下之(📠)后，神智昏(hūn )乱，再度回到苦儿(ér )的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上。　(⬇)　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书回到大宋，不(🖱)料仁宗疑忌功臣(🛵)，反将杨家降罪(zuì )，最后杨家离开天波府，隐居于太行山(shān )中。