相(xiàng )传烈火珍珠旗为大宋镇国神器(🏽)，宋太祖赵匡胤即(jí )借此旗之助，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（(📿)南(🌫)红饰）将珍珠(🌗)旗盗走，同葬深谷，不知所踪。　　(🎡)数十年后，杨宗保（徐少强(qiáng )饰）自边关回京，赶(gǎn )(😚)赴佘(shé )太君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀(shā )，声称拾(shí )(⏯)获(huò )烈火珍珠旗，欲献当(dāng )今圣上，杨宗保出手(🐑)相救，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入一场精心策划的(de )阴谋中(🎋)，多亏包青(qīng )天清明断案，方使杨家(jiā )百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛。　　术数大师顾秀(xiù )全(🌼)（甘山饰）算出大宋适(💿)逢竹罗三限，贪狼七杀破军(jun1 )三星齐聚，将不利于宋室。野心勃勃(🔎)的襄阳王(👄)（王戎饰）在顾秀全去世后，将其孙女小怜（万绮雯饰(shì )）以及顾秀全生前收留的苦儿（吕颂贤饰）软禁于王府中，欲借小怜之助，参透(tòu )(🈂)骨髓赋(🐱)内含的天机。后经天波府及开封府之助，小怜(♊)和苦儿始脱离襄阳王(wáng )的魔掌。　　狄(dí )青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文广（李润祺饰）报杀妻之(zhī )仇，被判入神虎营为(🔰)军，结识洗衣女彩霞(xiá )（杨玉梅饰），不料(liào )彩霞又被朝廷召回(huí )，回复朝阳郡主身份，并(bìng )奉命和番。和(🆕)番途中，郡(🤟)主遭襄阳王手下(🛥)林(lín )云污辱，并嫁祸狄青。最后真相大白(bái )，原来狄青为狄太后(🐊)之侄，故受封安乐侯(👐)，并奉命出使西夏结(😍)盟。　　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并(bìng )寻(xún )访(🔉)苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（(🍄)王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李(lǐ )元昊，因(🐁)残暴好战，为其妹望月公主（杨玉梅(méi )饰）所推翻，于叛乱行动中失足坠下山崖，因而丧失记忆。恢(🐺)复记(🤨)忆之后的李元昊，为夺(📮)回王位，杀人无数，小(xiǎo )怜屡劝无效(🧢)，伤心离去(🔵)。　　李元昊夺回王(wáng )位后，得来投(tóu )的襄阳王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将，再度(dù )回到李元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨宗(zōng )保，并教其(qí )(🐻)破李(🔪)元昊(🔢)之法。李元昊最后众叛亲离，并(♊)在眼见小怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小怜(lián )的尸(😫)身(⏮)，双双(📿)死在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书(shū )回到大宋，不料仁宗疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离开天波府，隐居于太行山中。