相传烈火珍珠(zhū )旗为大宋镇国神器，宋太(🔼)祖赵匡胤即借(jiè )此旗之(🕰)助，打败群雄，平定天下。惜后(🔬)蜀女子花蕊(ruǐ )(💤)夫人（南红饰）将珍珠旗盗走，同葬深谷(gǔ )，不知所踪。　　数十年(nián )后，杨宗保（徐少强(qiáng )饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途(🔊)中，遇一(yī )老汉(🧚)被(🚣)人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当(dāng )今圣上，杨宗保出手相救，并带同(🙄)回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入一(🤲)场精(jīng )心(xīn )策划的阴谋中，多亏包青天清(qīng )明断案，方使杨家百馀口(💔)的冤屈(qū )平反，并使(🐾)祸首(shǒu )英王伏诛。　　术数(🥋)大师顾秀全（甘山饰）算出大(dà )宋适逢竹罗(🈺)三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于宋(sòng )室(shì )。野心勃勃的襄阳王（王戎(róng )饰）在(🔥)顾秀全去世(shì )(🏓)后，将其孙女小怜（万绮雯饰）以及顾秀全生前收(❓)留的苦儿（吕颂贤饰）软禁于王府中(zhōng )，欲借小怜之助，参透(🈂)骨髓赋内含的天机。后(hòu )经天波府及开封府之助，小怜(♊)和苦儿始脱离襄阳王的魔掌(🏖)。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家(😻)忠义，为替杨文广（李润祺饰）报杀妻之(zhī )仇，被判入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩霞又(yòu )被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并奉命和番。和番途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁(jià )祸狄青。最后真相大白，原来狄(dí )青为(🔦)狄太后之侄(🏈)，故受封安乐侯(hóu )，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访(🔉)苦儿身世(👌)。遇一(🏰)西夏女子杜(dù )秋娘（王薇饰），原来苦(♉)儿乃(nǎi )(😞)西夏国王李元昊(hào )，因残暴好战，为其妹望月公主（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行(🍀)动中失足坠下山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之(zhī )后的李元昊，为夺回王位，杀人无数，小怜(lián )屡(💁)劝无效，伤心离去。　　李元昊夺回王位(wèi )后，得(🏐)来投的襄(xiāng )阳王之助，并辗转获得(🚁)珍珠旗，欲兴(🏟)兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将，再(zài )度回到李元昊身边，盗取珍珠(zhū )旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李元昊最后众叛亲(qīn )离，并在眼见(🔋)小(👆)怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再(📃)度回到苦儿的身份，抱著小(xiǎo )怜的尸身，双(🛹)双死在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人(🏒)带著珍珠旗与西夏议和国书回到大宋，不料仁宗疑忌功臣，反将杨家降罪(zuì )，最后杨(💝)家离开天波府，隐居于太(tài )行山中。