相传烈火珍珠旗为(⛲)大宋镇国神器(🏽)，宋太祖赵匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定(dìng )天下。惜(🍖)后蜀女子花蕊夫(fū )人（南红饰）将珍珠(zhū )旗盗(♑)走，同葬深谷，不知(zhī )所踪。　　数十年后，杨宗保（徐少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁(😱)寿诞途中，遇一老(lǎo )汉被人追杀，声称(chēng )(🛑)拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上，杨宗保出手相救，并带同回朝引见仁宗（(🎾)潘志文(🍄)饰(shì )），不料卷(juàn )入一场(chǎng )精心策划的阴谋中，多亏包(🧟)青天清明断(🕯)案，方使杨家百馀口(💔)的冤屈(qū )平反，并使祸首英王伏诛。　　术数大师顾(gù )秀全（甘山饰）算出大宋(🙎)适逢竹罗三(sān )限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于宋室。野心勃勃的襄阳王(👄)（王戎(🖍)饰）在顾秀全(quán )去世后，将其孙(sūn )女小怜（万绮雯饰）以及顾秀全生前(qián )(🤼)收留的苦儿（吕颂(sòng )贤(🚩)饰）软禁于王府中，欲借小怜之助，参透(🈂)骨(🚪)髓赋内含的天机。后经天波府及开封府之助，小怜和(👆)苦儿始脱离襄阳王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨(🐑)文广（李润祺饰）报杀妻之仇，被判入(🎆)神虎营为军，结识洗衣女彩(cǎi )霞(xiá )（杨(🚹)玉(yù )梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份(🎛)，并奉命和番。和(hé )番途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁祸狄青(qīng )。最后真相大白，原来狄青为狄太后之侄，故受封安乐侯(hóu )，并奉命(🐣)出使西夏结盟。　　(🍑)苦儿失手伤(shāng )了(le )杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇饰），原来苦(♉)儿乃西夏国王李元昊，因(🐁)残暴好战，为其妹(📑)望月公主（杨玉梅饰）所推(🕎)翻，于叛乱行动中失足坠下山崖，因而(ér )丧失记忆。恢复记忆(🔷)之后的李元昊(👕)，为夺回王位，杀(🔅)人无数，小怜屡劝无(wú )效，伤心离去。　　李元昊夺回王位后，得来投的襄阳王之助，并辗转获得珍珠(zhū )旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将，再(🈳)度回到李元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨(yáng )宗保，并教其(🐻)破李元昊(hào )之法。李元昊最后众叛亲离，并在眼见小(👆)怜自尽于(🐼)自(zì )己剑(🚑)下之(zhī )后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏(👓)议和国书回到大宋，不料仁宗疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离开天波府，隐(yǐn )居于太行山中。