相传(chuán )(🕕)烈火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太(🔼)祖赵匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定天下(xià )。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗盗走，同葬深谷，不(🔸)知所踪(🤷)。　　数十年后，杨宗保（徐少(🏐)强饰）自边关回京，赶(😚)赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途(🔊)中，遇一老汉被(bèi )人追杀(shā )，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上(shàng )，杨宗保出手相救，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包(bāo )青天清明断案，方使杨家百馀(yú )口的冤屈平反，并(🚗)使祸首英王伏诛。　　术数大(dà )师(🃏)顾秀全（甘山饰）算出大宋适(💿)逢(féng )(🎥)竹罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于宋(🍽)室。野心勃勃的襄阳王（王(🆙)戎饰）在顾秀全去世(🏓)后，将其孙女小怜（万绮雯饰）以及顾秀全生前收留(📬)的苦儿（吕颂(sòng )贤饰）软禁于王府中，欲(yù )借小怜之助(🔍)，参透骨髓赋内(🖱)含的天(😲)机(jī )。后经天波府(🙅)及开(kāi )封府之助，小怜和苦儿始脱离(lí )襄阳王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）素(🦐)慕杨家忠义，为(wéi )替杨文广（李润祺饰）(⛱)报杀妻之仇，被判入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（杨玉(yù )梅饰(shì )），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡(📒)主身份，并奉(fèng )命和番。和番途中，郡(🤟)主遭襄阳王手下(xià )林(lín )云污(🙂)辱(rǔ )，并嫁(jià )祸狄青。最后(hòu )真相(xiàng )大白，原来狄青为狄太(tài )后之侄，故受封安乐侯(hóu )，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了杨文广(💼)，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻(xún )访(🔉)苦儿身世。遇一(🏰)西夏女子杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴好(🛰)战，为其妹望月公主（杨玉梅饰(🗒)）所推翻，于叛乱行动中失足坠下山崖，因而(ér )丧失记忆。恢复记忆之后的李元昊，为夺(📮)回王位，杀人无数，小怜屡劝(quàn )(🔢)无效，伤心离去。　　李元(yuán )昊夺回王位后，得(🏐)来投的襄阳王之助，并辗转(🔹)获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋(⬛)江(🔔)山，小怜为助杨家将，再度回到李元昊身边，盗(dào )取珍珠旗(⚾)，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李元昊最后众叛亲离，并在眼见小怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度(dù )回到苦(😿)儿的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上(🧀)。　　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书回到大宋，不料仁宗疑忌功臣，反将杨(yáng )家降罪，最后杨家(jiā )离开天波府，隐居于太行山中。