相传烈火珍珠旗(🆓)为(wéi )大宋镇国神(shén )器，宋太祖赵匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定天下。惜(xī )后蜀女子花蕊夫人（南(nán )红饰）将珍珠旗盗走，同葬深谷，不知所(suǒ )踪。　　数十年后，杨宗保(bǎo )（徐(🚉)少强饰(🐖)）自边关回京(🥞)，赶赴佘太君（李香琴饰）(🕕)百岁寿诞途中，遇一老(📎)汉被人追(zhuī )杀，声称拾获烈火珍珠(zhū )旗，欲献当今圣上，杨宗保出手相救，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰(shì )），不料卷入一(🤲)场精心策划的阴谋中，多亏包青天清明断案，方使杨(🈁)家百(bǎi )馀口的(de )冤屈平反，并使祸首英王伏诛(🐛)。　　术数大师顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三(🤔)限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于宋室(🏃)。野心勃勃的襄阳王（王(wáng )(🆙)戎饰）在顾秀全去(⏳)世(shì )后，将其(🔲)孙女小怜（(🎦)万绮雯饰）以及顾秀全生前收留(liú )的苦儿（吕颂贤饰）软(ruǎn )禁于王府(fǔ )中，欲借(🈳)小怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天(💨)波府(fǔ )及开封府之助，小怜和苦儿始脱离襄阳王的魔(mó )掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕(mù )杨家忠义(yì )，为替杨文(🖥)广（李润祺饰）报杀妻之仇，被判入神虎营为军，结识洗(🍐)衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩(🛫)霞又(🏫)被朝廷召回，回复朝阳(yáng )郡主(🤫)身份，并奉命和番(fān )。和番途中，郡主遭襄阳(😇)王(🌟)手下林(🐊)云污辱，并嫁祸狄青。最后真相大白，原来(lái )狄青为狄太后之侄，故受封安乐侯，并奉命出使(🚄)西夏结盟。　　苦儿失手伤(🎁)了杨文广，于是小怜带同苦儿离开(kāi )天波府(🐞)，四处流浪，并寻访(🔉)苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇饰(🌵)），原来苦(kǔ )儿乃西夏国王李元昊，因残暴好战，为其妹望月公主（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行(🍀)动中失足坠下山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之后的李元昊，为夺回王位，杀人无数，小怜屡劝无效(🧢)，伤心离去。　　李元昊夺回王位后，得来(lái )投的(de )襄(😓)阳王之助(🌚)，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺(duó )取大宋江山，小怜为(wéi )助杨家将，再度回到李元昊身边，盗(dào )取珍珠旗，放走杨宗保，并教其破李(lǐ )元昊之法。李元(yuán )昊(hào )最后(😣)众叛亲离，并在眼见(🔋)小怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱(👪)，再度回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山(shān )上(shàng )。　　杨宗保与(yǔ )狄青(🐷)等人带著珍珠旗与西夏议和国书回到大宋，不料仁宗疑忌功臣，反(fǎn )将杨家降罪，最后杨家离开天波府，隐居于太行山中。