相传烈火珍(👷)珠旗为大宋镇国神器，宋太祖赵(zhào )匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗盗走(📼)，同葬深谷，不知所踪。　　数十年(👁)后，杨宗保（徐少(shǎo )强(🚥)饰）自(zì )边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老(📎)汉被(bèi )人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上，杨宗保出手相救，并带(🌞)同回朝引见仁(rén )宗（潘志文饰），不料卷入(🚻)一场(🕙)精心策划的阴谋(🤳)中，多亏包青天清明断案(🌮)，方使杨(yáng )家(jiā )百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛。　　术数大师顾秀(xiù )(💅)全（甘山饰(shì )）算出大(dà )宋适逢(🎥)竹罗三限，贪狼(láng )七杀破军三星齐(🥤)聚，将(jiāng )不利于宋室。野(yě )心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后，将其(qí )孙女小怜（万绮雯饰）以(👚)及顾秀全生前(🤼)收留的苦儿（吕颂贤饰(🍹)）软禁于王府中，欲借小(🐈)怜之(zhī )助，参透(🈂)骨髓赋内含的天机。后经天波府及开(🛌)封(fēng )府之助，小怜(lián )和苦儿始脱(🗒)离襄阳王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文广（李润祺饰）报杀妻之仇，被判入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回(🤙)复朝阳郡主身份，并奉命和番。和(🆕)番(fān )途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁祸狄青。最后真(zhēn )相大白，原来狄(🛍)青(🐔)为狄太后(🐊)之侄，故受封安乐侯，并奉命出使西(🤩)夏结盟。　(📒)　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻(xún )访苦儿身世。遇一西(🐋)夏女子杜秋娘（(🍄)王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴好战，为其妹望(wàng )月公主（杨玉梅饰）所(☕)推翻，于叛乱行动中失(🚩)足坠下(xià )山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之后的李元昊，为夺回王位，杀人无数，小怜屡劝无效，伤心离去。　　李元(🎑)昊夺回王位后，得来投(tóu )的襄(😓)阳(yáng )王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜(lián )为助杨家将，再度回到(📊)李元昊身边，盗取(qǔ )珍珠旗，放走杨宗保，并教其破(pò )李(🔪)元昊之(zhī )法。李元昊最后众叛亲离，并(bìng )在眼见小怜自尽(jìn )于自己剑下之(zhī )后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱(bào )著(zhe )小怜的尸(shī )身(shēn )，双双死在金(🐕)雪山上。　　杨宗保与(yǔ )狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书回到大(📚)宋，不料仁宗疑忌功臣，反(fǎn )将杨(yáng )家降罪，最后杨家离开天波府，隐居(👵)于太行山(shān )中。