相传烈(🍅)火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖赵匡胤即借此(cǐ )旗之助，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊(💤)夫人（南红饰）将珍珠旗盗走，同葬(🖲)深谷，不知(👑)所踪。　　数十年(👁)后，杨宗保（徐少强饰）自边关回京，赶(😚)赴佘太君(jun1 )（李香琴(qín )饰(🥀)）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上(shàng )，杨宗保出手相救，并(🤸)带同回朝引见仁宗（潘(pān )志文饰），不料卷入一场(🕙)精心策划的阴谋中，多(duō )亏包(🧟)青天清明断(duàn )案，方使杨(yáng )家百馀口的冤屈平反，并使(shǐ )祸首英(🈸)王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘山饰(🐩)）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将(jiāng )不(💸)利于宋室。野心勃勃的襄阳王（王(wáng )戎饰）在顾秀全去世(shì )(🏓)后，将(🍁)其孙女(🕕)小怜（万绮雯饰(shì )(🔪)）以及顾秀全生前收留的苦儿（吕颂贤饰）软禁于王府中(🧥)，欲借小(xiǎo )怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天波府及开封府之助，小怜和苦儿(ér )始脱离襄阳王的魔掌。　　狄青(qīng )（刘松仁饰(shì )）素慕杨家忠义，为替(tì )杨文广（李润(rùn )祺饰(🕤)）报杀(🖥)妻(qī )之仇，被判入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（杨(yáng )玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主身份，并奉命和番。和番途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁祸狄青。最后真相(🚞)大白，原来狄青为狄太后之侄，故受封安乐(Ⓜ)侯，并(bìng )奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦(kǔ )儿离开天波府(fǔ )，四处(🌥)流浪，并寻访苦儿(🏺)身世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李(🥏)元昊，因残暴好战，为其妹望月公主（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行动中失足坠下(xià )山(shān )崖，因而丧失记忆。恢复记忆(yì )之后的李元昊，为夺回王位，杀人无数，小怜屡劝无效，伤心离去(qù )。　　李元昊(hào )夺回王位后，得来投(tóu )的襄阳王之助，并辗转获(🔨)得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将，再度回到(dào )李(lǐ )元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨宗保，并教其(🐻)破李元昊之法。李元昊最后众叛亲离，并(♊)在眼见小怜自(🏉)尽于自己剑下(xià )(🏻)之后，神智(zhì )昏乱，再度回到苦儿(〰)的身份，抱著小(🚃)怜的尸身，双双死(🛹)在(zài )金雪山上。　　杨宗保与狄青等人带(🐞)著(zhe )珍珠旗与西夏议和国书回到大(dà )宋，不料仁宗疑忌(jì )功臣，反将杨(📫)家降罪(✨)，最后杨家(jiā )离开(kāi )(📎)天波府，隐居于(🤛)太(tài )行山中。