相传烈火珍珠旗为大宋镇国神器(🏽)，宋太祖赵匡胤即(jí )借此旗之助，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子(zǐ )花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗(🏇)盗走，同葬深谷，不(🔸)知所踪。　　(🎡)数十年后，杨宗保（徐少强饰）自边(📞)关回京，赶赴佘太(🙁)君（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀，声称(🛑)拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上，杨宗保(bǎo )出(✋)手相救，并带同回(㊙)朝引见仁宗（潘志文饰）(🥫)，不料卷入一场(chǎng )精心策划的(⛳)阴谋中，多亏包青天清明断案，方使杨家百馀口的冤屈平反，并使祸首英(🈸)王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘山(shān )饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破(pò )军三星齐聚，将不利于宋室。野心勃(bó )勃的襄阳王（王戎饰(shì )）在顾秀全去世后，将其孙女小怜（万绮雯饰）以及(🛃)顾秀全生(shēng )前收留的苦儿（吕颂贤饰）软禁于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内含(💛)的(👼)天(tiān )机。后经天波府及开(kāi )封府之助(zhù )，小怜和苦儿始脱离襄阳王的魔(mó )掌。　　狄青（刘松(🔮)仁饰）素(🦐)慕杨家忠义，为替杨文广(guǎng )（李润祺饰）报杀妻之仇，被(🏒)判入神虎(hǔ )营为军，结识洗衣(🚔)女彩霞（杨玉梅饰），不料彩(🛫)霞又被朝廷召回，回复朝阳(yáng )郡主身份，并奉命和番。和(🆕)番途中，郡主遭襄(xiāng )阳王手下林(lín )云污辱(🧖)，并嫁祸狄青。最后真相大白，原来狄青(qīng )为狄太后之侄，故受封安乐侯，并奉命出使西夏结盟(méng )。　　苦儿失(📦)手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四(sì )处(🌥)流浪(làng )，并寻访苦儿身世(👌)。遇一(🏰)西(xī )夏(👆)女子杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴好战，为其妹(📑)望月公主(zhǔ )（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行动(🥩)中失足坠下山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之后的(🚱)李(🥐)元昊，为夺回王位，杀人无数(😌)，小怜屡劝无效，伤心离去。　　(✉)李(lǐ )元昊夺回王位后，得来投的襄阳王之助，并辗转获得(🚁)珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜为助杨家将，再度回(➕)到(dào )李元昊身边，盗取珍珠旗，放走杨宗保，并教其破李(lǐ )元昊之法。李元(yuán )昊最后众叛亲离，并在眼见小怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度(dù )回到苦儿(〰)的(de )身份(fèn )，抱著小怜的(de )尸身，双双死(sǐ )在金雪山上。　　杨宗保与狄青等人(rén )(🏒)带著珍珠旗与(yǔ )西夏议和国书回到大宋，不料仁(rén )宗疑忌功臣，反将(🏺)杨家降罪，最后杨家离开天波府，隐居于太行山中。