相传烈火(huǒ )珍珠旗为(wéi )大宋镇国神器，宋太祖赵(zhào )匡胤即借此旗之(zhī )助，打(🍥)败群(qún )雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗(🏇)盗走，同葬深(shēn )谷(🐿)，不知所踪。　　数十年后，杨宗保（(🛹)徐少强饰）自边关(guān )回京，赶赴佘太君（(🚸)李香(xiāng )琴饰）百岁寿诞途中，遇一老汉被(🚣)人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上，杨宗保出手相(🏂)救，并带同回朝引见仁宗（潘志文饰），不料(🧤)卷入一场精心策划的阴谋中(zhōng )，多亏包青天清明断案，方使杨家百馀口的冤屈平反，并(bìng )使祸首英王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利(🥅)于宋室。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后，将其孙女小(😳)怜（万绮雯饰(shì )(🔪)）以及顾秀(👩)全生前收留的(✖)苦儿（吕颂贤饰）软禁于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内含的天机(🐅)。后经天波府及开封府之助(🚓)，小怜和苦儿始脱离襄阳王的魔(⛎)掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文广（李润(👧)祺饰）报杀妻之仇(chóu )，被判入神虎营为军，结识洗衣(🚔)女彩霞（杨玉梅饰(shì )），不(🔡)料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主(🤫)身份，并奉命和番。和番途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁祸狄青。最(zuì )后真相大白，原来狄青为狄太后之侄，故受封安乐侯，并奉命出(chū )使西夏结盟。　　苦儿失手伤了杨文(👂)广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处(chù )流浪，并寻访苦儿身世。遇一西夏女(nǚ )子杜秋娘(😇)（王(wáng )薇饰），原来苦儿乃(nǎi )西夏国(🐺)王(➗)李元昊，因残暴好战，为其妹望月(yuè )公主（杨玉梅饰）所推翻(fān )，于叛乱行动(dòng )中失足坠下山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之后(💽)的李元昊，为夺回王位，杀人无数(😌)，小怜屡劝无(📓)效，伤心(xīn )离去。　　李元昊夺回王位后，得来(🐆)投的襄阳(yáng )王之助，并辗转获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋(⬛)江(jiāng )山，小怜为助杨家将，再度回到李元昊身边，盗取珍(zhēn )珠旗(⚾)，放走杨宗保，并教其破(🈷)李元(🧜)昊之法。李元(yuán )昊最后众叛亲(📼)离，并在眼(yǎn )见小(xiǎo )怜自尽于自己剑(🚑)下(xià )之后，神智昏乱，再(zài )度(dù )回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上。　　杨宗保(bǎo )(🎙)与狄青(🐷)等(děng )人带著珍珠旗与西夏议和国书回到大(📚)宋，不料仁宗(zōng )疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离(lí )开天波府，隐居于太行山中(🥇)。