相传(chuán )(🕕)烈火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖赵匡胤即借此旗之(zhī )助，打败群雄，平定天下。惜(🍖)后蜀女子花蕊夫人（南红饰）将珍珠旗盗(dào )走，同葬深谷，不知所踪(🤷)。　　数(🕖)十年后，杨宗保(🥄)（徐(🚉)少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李香琴饰）百岁寿(🐖)诞途中，遇一老汉被人追杀，声称拾获(huò )烈火珍(zhēn )珠旗(qí )，欲(yù )献当今圣上，杨宗保出手(🐑)相救，并带同回朝引(yǐn )见仁宗（潘(⏰)志文饰），不料卷入一场(chǎng )精心策划的(⛳)阴谋中(zhōng )，多亏包青天清(🤖)明断案，方使杨家百馀口的冤屈(🍑)平反(fǎn )，并使祸首英王伏诛。　　术数大师顾秀全（甘(💹)山饰）算出大宋适逢竹罗三限(xiàn )，贪(tān )狼七杀破军三星齐聚，将不利(lì )于宋室。野(🏴)心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后，将其孙女小怜（万绮雯饰）以及顾秀(👩)全生前收留的苦儿（吕(lǚ )颂贤(🚩)饰）(⛴)软(ruǎn )禁于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋(🐱)内含的天机。后经(jīng )天波府及(🛃)开封府之助，小怜和苦儿始脱离襄阳王的魔(mó )掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家(😻)忠义，为替杨文广（李润祺饰）报杀妻之仇，被判入神虎营为军，结识洗衣女(nǚ )彩霞（(❗)杨玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召回，回复朝(cháo )阳郡(jun4 )主身份，并奉命和番。和番途(tú )中，郡主遭襄阳(😇)王手下林云污辱，并(❣)嫁祸狄青。最后真相大白，原来狄青为狄太(tài )后之侄，故受封安乐侯，并奉命出使西夏结盟。　　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇(🔷)一西夏(xià )(👆)女子(😎)杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西夏国(🐺)王李元昊，因残(cán )暴好战，为其妹望月公主(😇)（杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行动中失足坠下山崖，因而(ér )丧失记忆。恢复记忆之后的李元昊，为夺回王位，杀人无数，小怜屡劝无(wú )效，伤心(xīn )离(lí )去。　　(✉)李元昊(📐)夺回王位后，得(dé )来(lái )投的襄阳王之助，并辗转获得珍(zhēn )珠旗，欲兴兵夺取大宋江(🔔)山(shān )，小(🚀)怜为助杨家(jiā )将，再度回到李(🐋)元昊身边，盗取珍(zhēn )珠旗，放走杨宗保，并(🔦)教其破李元昊之法。李元昊最后众叛亲离，并在眼见小怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双(🛹)双(shuāng )死在金雪山上。　　杨(yáng )宗(🌨)保与狄青等人带著珍珠旗与西夏议和国书回(huí )到大宋，不料仁宗疑忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离开天波(❎)府，隐居于太行山中(🥇)。