明末年间，中原与金国边(biān )境战(zhàn )火硝(xiāo )烟四起，姬无双（吴镇宇 饰）的魔教大行肆(🌰)虐。朝廷与武林联合抗敌。武当(dāng )派首徒卓一航（张国荣 饰）自幼桀骜不驯，但天资过人，极(🥄)受掌门紫阳真人看重。卓一航幼年奇遇不断，先后结识了当时还(hái )只是武官的吴三(sān )桂（高雄 饰）与神秘的狼女（林(lín )青霞 饰）。成年后的卓一航为人(🤸)正(🌞)直，但浪子本性不改，不愿受礼教束缚(🔔)，仗义行(⛳)侠却屡屡受指。大师姐（蓝(🚴)洁瑛 饰）对其倾(🤘)心，卓一航却毫不动心。再次偶遇狼女，卓一航心生(👪)爱意，狼女亦为之倾心。然后正邪不两立，有情人(🔍)面对诸般艰难险(💏)阻，终是(shì )黯然收场……